6000万9个月亏81%!圣元环保踩雷招商证券该不该担责?爱体育- 爱体育官方网站- APP下载
2026-01-10爱体育,爱体育官方网站,爱体育APP下载
2025年末,主营垃圾焚烧发电的圣元环保突爆巨雷,旗下全资子公司一笔6000万私募投资,短短9个月净值暴跌81.54%,最终仅剩0.1846元,直接亏损超4692万元,相当于公司前三季度净利润的22%。这场惨烈亏损失不仅让圣元环保触发监管警示,更将基金管理人违规操作、托管人监督失职争议推上风口,成为搅动资本市场的私募爆雷典型案例。
事件始于2025年,圣元环保子公司厦门金陵基为盘活闲置资金,全额认购“深博宏图成长1号”私募基金6000万元,成为该产品唯一投资者。该产品标注R4级中高风险,合同中明确设置多重风控红线:单一资产投资比例不超25%,净值低于0.8元时安全资产占比不低于50%,跌破0.7元需两日内变现全部非现金资产,这些看似严密的防护条款,最终却形同虚设。
诡异的是亏损来得猝不及防且跌幅惊人,12月4日基金净值还维持在0.9215元,仅一周后便骤降至0.2596元,单周暴跌71.83%,截至12月25日更是跌至0.1846元。更离谱的是,圣元环保12月9日提交赎回申请时才发现净值异常,此前管理人从未主动披露任何风险信号。经核查,圣元环保发现基金管理人存在越权交易、伪造净值等多项严重违规,管理人曾提出由自然人温廷涛代偿损失,最终仅兑现200万元,且该自然人与管理人无任何股权、任职关联,代偿承诺沦为空谈。
随着亏损真相浮出水面,责任归属大战一触即发。圣元环保双管齐下维权,一方面控诉基金管理人深博信投违背合同约定,违规操作直接导致巨额亏损;另一方面直指托管人招商证券,认为其未履行核心监督核查义务,对交易异常、净值异动等明显问题视而不见,放任损失持续扩大,目前公司已正式报警并启动司程序,监管部门也已介入调查。
面对指控,招商证券火速回应撇清责任,坚称已严格履行账户开立、清算交收、估值复核等法定及合同约定托管职责,不存在任何失职行为。其核心辩解三点:一是净值信息披露是管理人法定义务,托管人无直接向投资者披露的渠道和责任;二是管理人私下出具的代偿承诺属于合同外约定,不在托管监督范围内;三是对管理人伪造净值文件的行为事前完全不知情,不应担责。双方各执一词,争议核心聚焦托管人监督义务边界,托管人究竟是仅需形式审查的“机械执行者”,还是需主动排查风险的“资金看门人”。
这一争议背后有明确的法律与行业判例支撑,《私募投资基金监督管理条例》明确托管人需恪尽职守、谨慎勤勉,保障基金财产安全;上海金融法院过往判例也已明确,托管人面对交易异常等情形时,需履行合理审查义务,而非单纯执行指令。本案中基金短期净值断崖式下跌、单一投资者全额认购等多重异常信号,是否足以触发招商证券的主动核查义务,将成为司法裁判关键。
事件发酵中,圣元环保因未及时披露亏损信息,公司及相关高管收到厦门证监局警示函,深交所也出具监管函,公司实控人紧急承诺对本金损失先行补偿,安抚市场情绪。而涉事管理人深博信投仅11名全职员工,却管理13只备案产品,投研与风控能力饱受市场质疑。
这场私募爆雷案,戳中了行业长期存在的痛点:投资者信赖托管机制的“安全垫”,却可能遭遇“托而不管”的尴尬;上市公司闲置资金理财本是常规操作,却因投前筛选不严、投后跟踪缺位踩雷。目前事件仍待监管调查与司法最终定论,但无论结果如何,都为全市场敲响警钟,唯有理清管理人、托管人责任边界,强化违规成本,才能守住投资者资金安全底线,让私募行业回归“受人之托、代人理财”的本源。
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1月6日,李在明离开北京,前往上海,开始了他访华的第二站,而随着李在明对改口,可以说中韩之间的一个时代过去了,接下来将是新的篇章。


